招行中报业绩会划重点：零售贷款增速为何不及预期？房地产贷款政策有何调整？

记者 | 曾令俊

房地产贷款、净息差等问题一一给予了回应。

8月19日晚间，招商银行发布了半年报。上半年，该行实现营业收入1790.91亿元，同比增长6.13%；归母净利润694.2亿元，同比增长13.52%；不良贷款率0.95%，较上年末上升0.04个百分点。

零售贷款增速不达预期

3.40%，增速同比有所下降。

王良表示，今年受到信用卡和按揭贷款双重收缩的影响，上半年零售贷款增速不达预期，虽然总量增长1000亿左右，仅仅完成我们预算30%多一点的水平，但不改变招行今后进一步加大零售信贷配置、加大零售业务投入的战略。

他说，我们还会进一步坚持零售银行发展战略，不仅仅要发展好财富管理业务，也要加大零售信贷业务的配置力度，保持零售贷款较高的占比。我们过去基本上把新发放贷款的60%左右配置在零售信贷资产上。

该行副行长汪建中补充说，从零售业务发展来看，零售资产是招商银行在资产端的压舱石，主要包括信用卡贷款和零售信贷两部分。当前，信用卡业务发展坚持平稳和低波动的策略。

他表示，关于零售信贷业务，秉承先质后量的原则。上半年，招行零售不良贷款率0.83%，较上年末上升0.01个百分点，其中信用卡贷款不良率1.67%，较上年末上升0.02个百分点。

资产质量风险有所上升

上半年，招行的资产质量面临一定的压力，不良贷款率为0.95%，也较上年末上升0.04个百分点；不良贷款余额563.86亿元，较上年末增加55.24亿元。

招行副行长朱江涛表示，关于全行资产质量的问题，今年上半年风险确实有所上升，主要有几个方面因素的影响：

一是经济处于下行的状态，同时叠加了疫情的冲击，所以整体的风险处于上升的趋势。

二是基于自身管理的需要，进一步加强对资产质量的管控，从严收紧分类的标准。比如说我们对不良的认定今年全面实行逾期60天以上列入不良贷款的标准，信用卡逾期时点的认定也按照监管的要求调整到位。再比如零售端贷款，对于零售端各级贷款分类的标准进一步做了收紧和调整。

三是受房地产和信用卡两大领域风险上升的影响。

朱江涛表示，总体还是处于比较低的水平，信用卡贷款风险整体可控。“同时我们也

房地产贷款策略调整

关于房地产行业贷款的不良生成，上半年该行对公房地产贷款不良生成额为74亿元，其中一季度为47亿元，二季度为27亿元。截至6月末，招行对公房地产不良贷款率2.95%，较上年末上升1.56个百分点。

“我们可以看到季度不良生成趋势放缓，目前来看，三季度也延续了这样的趋势。”朱江涛表示。对于全年房地产风险展望，其判断年内季度生成的高点已经过去，后续整个行业风险会趋于平稳。

他说，关于房地产策略，总体上有几点变化:

一、在客户层面上，重点是做实名单制，聚焦总分两战客户，目前两战客户在对公实有业务中的占比达到65%左右。

二、在区域策略上更加聚焦，一、二线城市的项目占比达到85%左右。

三、进一步优化业务结构，房地产贷款中不对应项目的纯信用类业务占比为1.57%，结构处于持续优化过程中。

四、关于拨备，房地产行业贷款的拨备比例接近对公贷款整体拨备比例的两倍，拨备覆盖率也维持在比较高的水平，基本与全行的拨备水平相当。整体风险抵补能力比较强的。

五、进一步加强管理，房地产项目货值对应融资覆盖倍数在1.5倍以上的比例超过70%，同时我们也进一步加强对资金的监管以及项目贷款封闭管理的要求。

数据显示，合并报表口径下，截至6月末，招行与房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计4937.12亿元，较上年末下降3.48%；理财资金出资、委托贷款、合作机构主动管理的代销信托、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计3163.81亿元，较上年末下降23.22%。

王良表示，过去房地产资产是银行配置的重要组成部分，招行的按揭贷款、房地产开发贷款和其他类型的相关资产投放量都很大，“现在房地产行业出现了拐点，这是一个很大的变化，我们必须面对这种趋势性的变化”。

二季度净息差大幅下降

今年二季度，招商银行净息差下降14个BP，为2.37%，是近13年以来单季度最低水平，原因有哪些？

王良回应称，由于多重利率的下调，货币政策的宽松，优质资产同业之间的恶性竞争，导致利率下调幅度确实比较大。“针对外部不利的环境变化，招商银行必然受利率政策的变化、外部环境变化的影响，我们也呈现出无论是公司贷款还是个人贷款的利率都下降的趋势。 ”

142亿元，同比少增300多亿元元。

王良分析说，这两类过去高定价的贷款产品，今年上半年双双失速，我们是用对公贷款、票据业务和非存类的同业客户资产来弥补这两块的缺口，而这些对公资产、票据资产的收益回报水平相对比较低，导致贷款定价水平整体下降，这是结构上的影响。

第三点影响因素是存款成本有所上升，有息负债的成本同比上升了1个BP，但二季度存款成本环比一季度上升了6个BP。存款成本上升与上半年负债结构发生变化有关。

王良解释称，一是上半年资本市场特别不好，客户买股票、买基金的投资减少。二是理财产品净值化转型后波动加大，客户买银行理财产品的愿望有所减弱，很多客户喜欢到银行存定期存款，三年期定期存款最受欢迎，客户存款需求很旺。

下半年息差的走势会如何？王良判断，招商银行下半年净息差下降的幅度会边际收窄，不会再像二季度这样出现断崖式下降。一方面要看利率政策的变化，另一方面还要看投资的增长情况。

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