第三方支付，冲击了商业银行中间业务，并加剧了金融市场的竞争

传统银行业效能低成本高的特点已经开始影响银行业发展，二十一世纪以来商业银行的发展增速逐渐放缓，而第三方支付的蓬勃发展强烈地冲击了商业银行中间业务和存贷款业务，并通过各种效应加剧了金融市场的竞争；但与此同时，第三方支付的发展使得金融生态更具活力，与银行之间的合作也能为商业银行带来更广阔的发展空间。试从以下几点进行分析：

1.通过金融共生理论的积极作用。近十几年来，随着国家政策的支持和银行从业人员的开拓进取，我国的商业银行实现了公司制的管理模式和银行的资本架构相结合，在运营上取得了巨大的进步。商业银行经过多年的发展，积累沉淀了大量的优质资源，包括政府、企事业单位等。而即使第三方支付平台客户数量已经超过商业银行，并且发展势头迅猛，但在客户质量上第三方支付平台仍远远落后商业银行。

有学者运用金融共生分析法分析了第三方支付企业和商业银行这两种不同模式的金融机构相互作用共同发展的问题。金融共生理论中，不同性质的金融机构在同一社会环境中将通过交互促进双方发展，共生单元的差异化有利于整个区域经济的发展。金融共生理论适用于异质化程度较高的商业银行和第三方支付，两者之间的博弈和竞争产生的互利共生效应将作用于整个金融生态。

首先，大多数用户使用第三方支付时需要和商业银行的网银进行绑定并借助其完成支付，这就意味着用户必须至少拥有一张借记卡或信用卡并开通网上银行，因此第三方支付不仅可以提升商业银行的银行卡和网银的用户量，还可以促进银行用户的活跃度以及忠诚度，第三方支付也为商业银行带来了一波互联网红利，即所谓的互联网运营三要素：拉新、促活、留存。

银行卡用户数量的增加和使用率的提升将增加信用卡利息、滞纳金和银行卡手续费的收入。第三方支付作为新兴产业，不能纳入真正意义上的金融机构范畴，一定程度上需要商业银行提供技术支持，平台对专业技术的需求会使得商业银行从中获利。商业银行的电子清算系统非常强大，可以直接对接央行的支付、清算系统，以保证安全、专业的资金清算。

早年间，商业银行又投入巨大成本，开发出了新型安全认证工具电子密盾、防钓鱼网站软件、网银电子密码器等安全性强、专业水准高的载体，用来保障客户的资金安全。短期内第三方支付平台仅仅依靠自身很难获得相关的技术支持，因此第三方支付需要银行提供资金流通的渠道。

因为相关政策法规，第三方支付平台缺乏直接处理现金的能力，因此需要借助商业银行或与银行合作管理账户。此外相关法规还规定，为防范风险，第三方支付平台必须选择一家商业银行作为存管银行支付业务备付金，若代销金融产品还需缴纳各种托管费，这也能在一定程度上增加商业银行的管理费收入。

反观商业银行，由于其主营业务是传统业务，因此一直以来对风险控制的概念已深入骨髓，在用户体验方面明显弱于第三方支付平台，可以预见到商业银行在资源方面将面临不小的挑战。

3．对负债业务的影响。随着第三方支付市场规模的扩大，平台的货币基金收益高于商业银行活期存款利率，且最快T+0到账，不影响日常支取，伴随着时间的推移，第三方支付平台安全且稳定，平台上线之初人们对其质疑的声音也越来越少，又吸引着更多的客户将存款从银行转移到第三方支付平台，分流了活期存款，削弱了商业银行的信用创造能力。

近期余额宝的收益率已经有所下降，7目年化收益约为4．2％，但相比于同期商业银行仅为0．34％的活期存款利率而言，仍然十分吸引消费者。天弘基金2017年12月31日基金资产净值公告显示，余额宝资产净值已超过1．58万亿，逼近中国银行个人活期存款的1．8万亿。

从历史上看，商业银行向来只重视大额交易市场，而轻视中小额的长尾市场，由长尾理论可知，第三方支付聚少成多，吸收了大量的零散资金，减少了商业银行的活期存款规模。

另一方面，第三方支付的信用担保功能使得参与交易的用户都会或多或少的有资金存放在平台，而在第三方支付出现之前，这些资金大多会存入银行活期储蓄账户，这相当于直接分流了商业银行的活期存款份额；

此外第三方支付延迟支付的特点，使其能拥有参与交易用户的账期，即只要用户通过第三方支付平台结算，就会扩大平台的沉淀资金池，而近期第三方支付正布局线下支付领域，这将进一步扩大其沉淀资金规模，这部分资金对于第三方支付平台来说相当于免息的定期存款，而商业银行需要为这部分沉淀资金支付大量利息，这直接的增加了商业银行的利息支出。

综上所述，可以说第三方支付分流了相当部分的银行活期存款，提高了商业银行的资金成本，间接影响了商业银行的利息收入。

4.对资产业务的冲击。而得益于国家相关政策法规的出台，第三方支付企业已经开始通过网络借贷平台进军贷款领域。网络借贷同时包括企业及个人信用贷款，其通过创新的互联网大数据征信及风控手段，使得成本降低、资本回报率提高。第三方支付主要通过电商贷款和P2P网络贷款这两种方式进行信贷业务。

蚂蚁花呗是依托于电商平台的贷款的代表产品，阿里巴巴为产品的授信额度、信用等级等产品属性提供了数据支持，并通过场景化的网络社区划分了交易群体，提高了商家和客户的信用透明度。

由于客户与商家的消费行为均是真实发生的，因此通过对消费行为数据进行一套系统的模型分析得出的信用评级数据，相比于传统商业银行线下审核可能出现的信用造假乱象，从某种意义上来说，依托真实行为数据得到的信用评级更加真实可靠、有迹可循，而依托实际数据进行的授信将更加安全。

同时，互联网平台将信息流、资金流进行融合，又提高了贷款的可控制性与授信效率。另一方面，传统商业银行的主要信贷客户是大中型企业或国有背景的企业，由于贷款需提供抵押或担保，导致手续繁杂成本偏高。而中小型企业由于规模较小，抵押资产缺乏，风险承担能力低于银行要求水平，因此往往达不到银行授信门槛。

反观网络贷款，第三方支付平台由于场景众多，可以基于数据和流量分析并在场景中捆绑用户，进而进行授信，门槛低、审批快捷、额度小，切合小微企业短期、小额的融资需求，使得网络借贷在小微企业贷款市场的份额呈上升趋势。挤占了部分以中型企业为授信客户的城市商业银行的市场份额，减少了以小微金融为目标客户的商业银行贷款业务的利润。

虽然现阶段不少商业银行开始下调甚至取消如跨行、同行异地等中间业务的收费，但仍然不敌第三方支付平台的方便、功能强大。我国商业银行相比于国外发达国家银行已显得水平较低，而第三方支付的冲击使得其劣势更加明显：我国商业银行中间业务占收入比重的较低，发达国家占比动辄50％以上，

而2016年我国五大行平均水平仅为30％，虽然比重近年来有所提升，但相比发达国家仍有较大差距，可见我国商业银行中间业务发展程度不够；和第三方支付机构相比，商业银行中间业务的成本较高。商业银行主要依靠网点线下经营，故网点费用、人工成本、固定资产成本较高。

反观第三方支付，场景多、纵深长，当面收付款、转账汇款、信用卡还款、医保支付、交通支付、校园充值、甚至于跨境支付、外币兑换、海外购物退税等场景覆盖了生活的几乎每个方面，而且第三方支付主要依托线上渠道，相对于商业银行省下了一大块营业成本，因而手续费低廉。

可以说，第三方支付对商业银行的中间业务做出了强有力的替代。另一方面，在未有第三方支付平台之前，商业银行由于其资源丰富、信用保障良好，几乎在保险、基金和信托等传统金融产品的代销上处于垄断地位。伴随着第三方支付的兴起，平台推出的多样化产品中，也包含了金融产品的代理销售。

作为拥有庞大客户群体的代理商，第三方支付公司为基金、信托公司带来了巨大的收益。第三方支付平台替代商业银行成为传统金融产品的代理商新贵，这也一定程度削弱了商业银行的盈利能力。

6.假设。第三方支付机构与商业银行的业务产生了重叠，第三方支付机构将通过：企业及个人信贷、信用支付、供应链融资、P2P网络借贷、虚拟信用卡、基金销售、互联网支付等业务形式，影响商业银行的负债业务、资产业务和中间业务，包括存款业务、贷款业务、证券投资业务、现金资产业务、托管业务、理财业务、银行卡业务等，从而对商业银行的盈利水平产生不利影响。

但是另一方面，第三方支付业务有利于促进商业银行的卡类及网银业务；第三方支付机构需通过付费获得商业银行的技术支持；第三方支付业务带来的冲击将倒逼商业银行金融创新提高效率；业务开展过程中，第三方支付机构需缴纳备付金、托管费给商业银行，因此第三方支付业务的开展也会提高商业银行的收益。

结语

从以上理论分析可以看出，第三方支付的发展对商业银行的盈利既有正面作用又有不利影响，需进行实证检验。