周末市场：医药高歌猛进，信创见顶杀跌，下周市场怎么走？

外盘纵览

美国三大股指全线收涨，道指涨0.59%报33745.69点，标普500指数涨0.48%报3965.34点，纳指涨0.01%报11146.06点。

热门中概股多数下跌，中概新能源汽车股全线走低，蔚来汽车跌1.73%，小鹏汽车跌3.06%，理想汽车跌2.61%。

A50冲高回落，微跌0.02%。

国际贵金属期货走势疲软，COMEX黄金期货跌0.62%报1752美元/盎司，国际油价全线下跌，美油12月合约跌1.4%，报80.26美元/桶。

国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现疲软，燃油跌3.34%，沥青跌2.39%，20号胶跌2.22%。黑色系普遍下跌，焦炭跌1.79%。农产品多数下跌，菜油跌3.35%，棉花、豆油、豆二跌超1%。基本金属多数收涨，沪锌涨0.86%，沪镍涨0.38%，沪铅涨0.35%，沪锡涨0.13%，沪铝涨0.05%，沪铜跌1.03%。

资金面

周五，北向资金午后买盘持续增强，其中沪股通净买入22.09亿元；深股通净买入29.11亿元。本周外资累计加仓超320亿元，创年内次高。

贵州茅台、宁德时代、迈瑞医疗净买入额位列前三，分别获净买入6.64亿元、6.52亿元、5.11亿元；净卖出前三个股为比亚迪、以岭药业、隆基绿能，分别遭净卖出2.74亿元、1.62亿元、1.48亿元。

题材股盘中局部微弱反弹，其中HJT电池走俏明显。宁德时代、隆基绿能涨超1%，但北向今日“买电池，卖光伏”，前者获6.52亿元的净买入额，居买席第二名；后者再次遭遇抛售1.48亿元，本周整体流出明显。通威股份、阳光电源分别获净买入0.99亿元、净卖出1.19亿元。

大金融和大消费午后直线拉升一波，招商银行、中国平安获净买入1.32亿元、1.48亿元，被外资连买5日。白酒股贵州茅台、五粮液微幅收涨，沪深股通大幅增仓6.64亿元、3.71亿元。

医药、医疗股仍是市场焦点，“器械茅”震荡收涨4.01%，获外资净流入5.11亿元；以岭药业续创新高，高位博弈愈加激烈，已连续2日遭外资减仓。

内资个股主力资金流向方面，有42只个股主力资金净流入超1亿元。中国医药、复星医药、海康威视、宁德时代、C美埃主力资金净流入规模居前，分别净流入9.13亿元、6.86亿元、5.49亿元、5.1亿元、3.39亿元。

77只个股主力资金净流出超1亿元。天齐锂业、中国软件、牧原股份、以岭药业、歌尔股份主力资金净流出规模居前，分别净流出8.9亿元、5.49亿元、5.32亿元、4.85亿元、4.83亿元。

消息面

北交所还决定自12月1日起，将股票交易经手费标准由按成交金额的0.5‰双边收取下调至按成交金额的0.25‰双边收取，降幅50%。

此举主要的目的，应该是增加北交所的流动性，其实和A股关系不大，无需过度解读。

有人说，最好降A股印花税，个人感觉戏不大，每年2400多亿的收入，能是说不要就不要的？

二、中基协下发通知，私募在开展证券投资、研究活动时，禁止投研人员主动打探内幕信息，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。

此举主要是针对最近“小作文”满天飞，股价上蹿下跳，预计游资活跃的妖股会有所收敛，其实周五下午妖股不少破板，甚至跌停，和此消息有一定相关度。

就看此次事件是否会使资金回流龙头和题材权重了。

文旅部发布通知：

1、不随意关停娱乐经营场所；

2、无疫情发生地原则上不限制大型经营性演出观众人数；

3、旅游景区游客接待=不搞“一刀切”；

4、提倡小规模旅游团队；

说回市场

本周市场先涨后跌，周二见顶，随后三天震荡阴跌。

由于北上连续6天净买入，所以权重走得要比题材更稳。

本周初，汇率延续之前的回调走势，从最高的7.37已经回调到最低7.02，但在周二见底后，再次拉起，周五上升到7.125附近，基本和A股走势负相关。

我们仍然认为股市跟汇率的关系比较密切，特别是50权重板块，正是因为外资持续买入，50权重才能抗住内资的抛压，走得相对坚挺。

要知道，权重板块上，内资的抛压可一点不比题材少。

只要外资不抛售，那么相对来说权重板块安全度较高，而更多是内资和游资持仓的题材板块，短线的风险就相对大一些了。

但现在最大的问题是内资主力缺少信心，资金进场缺少连续性，但凡有个利好都是以出货为主。

其实最近债市普跌，甚至连R2级别的都在下跌，反而是股市的机会，因为债券里边资金可比股市多多了，哪怕只有其中的一小部分能够流入股市，也会给市场带来不小的涨幅。

但这些资金需要有一个引子才愿意往股市里流入，就好比周二的那种大涨，这种行情出现几天，就会有外部资金蜂拥进场，而且正值年底做业绩的阶段，正好是个好时机。

而且美联储大幅加息预期开始减弱，同时楼市和消费也都有政策利好，完全可以借助这些因素拉升一波。

但资金有没有这么做呢？

完全没有！！！

除了个别确认度较高的板块，大部分板块出利好就是跑步离场的机会。

而那些原本已经调整不少的题材板块（就比如锂矿、光伏），还能再给你带量杀一波。

就好比下面锂矿30分钟，明明已经形成很漂亮的缩量底部，还有均线支撑，反弹1小波后就再次破位下跌，这就是内资干的。

所以现在内资们仍然是急功近利的扎堆抱团在那些新兴的热点板块上。比如最近开始火爆的游戏和教育就属于这个模式，还有不断被轮番炒作的大医药。

而之前比较火热的半导体和工业母机已经已经有些上涨乏力了。

对比下面的图就能看出来，母机的日线已经明确缩量驻顶了，而游戏板块的资金还在不断流入，价格也屡创新高；

医药板块有所分化，医药商业板块的资金已经再次流入。

始终记住：只有资金不断流入的板块，才会有行情。

现在内资极其喜新厌旧，更愿意做那些新出来的概念，因为这些概念板块没有抛压，没有套牢盘，大多都在低位拉起来，没有压力，大家稍微一抱团，板块就能涨个五六个点。

老热点如果想再次上涨（就好比医药），就必须有明确的中线利好，那些缺少利好扶持的板块，形态再好也难以上涨（比如锂矿、光伏）。

其实这和最近两年的路数没有什么变化，只是变得更加极致，更加短视了。

体现在走势里，就是持续性更差，波动也更大，要不就是缩量阴跌，要不就是单日暴涨。

所以很多人都会觉得现在的股市越来越难做了，不止股民如此，买基金的小伙伴感触应该更深。

说好的价值投资呢？说好的低市盈率大白马呢？

现在的市场投机情绪极其浓郁，而这都是机构主导的，要做就只能跟随资金热点做做短线，千万不要再想着做长线价值投资了。

就好比周五，虽然3500家个股下跌，但仍然有52家个股涨停，说明小票游资里边资金仍然活跃，这就是投机情绪仍然活跃的反应。

如果你不能契合这种市场的运行模式，那么大概率是难以获得有效收益的。

所以要么改变要么离开，可选的路确实不多。

其实小韭菜们属实很艰难，本来想把银子存到银行里边吃点利息，结果咔嚓，一个礼拜就把一年的利润都跌没了。

想买房子吧，怕烂尾；

买股票吧，太刺激了~

以后这种情况可能仍会延续下去，因此或者适应市场或者被市场淘汰，已经没有能让你轻轻松松赚银子的方法了。

那些网上鼓吹的极简投资，几分钟学会XXX，可信度有多高，大家自己琢磨琢磨吧。

说说下周走势

估计下周初段，指数会以震荡回落为主，50的60分钟有均线压制、DEA压制，KDJ下跌没到位，大级别指标缩量顶部，向下的概率会较大。

创业板形态类似，所以指数调整的概率更大。

而近期大热的板块，也有调整需求：

信创、游戏板块周五已经带量下跌，龙信创的头跌停，短线应该还会继续调整。

医药虽然趋势没有任何问题，但不调整向上空间有限了，预计也会有短线调整。

再加上下周仍有一堆“魔咒”等着呢，世界杯开幕、招商策略会（历史数据显示8成概率下跌），所以先谨慎些，等待热点板块调整企稳，指数最好也同步见底，市场启动的概率才大。

具体的情况我们会在明晚8点的直播和大家一起具体分析，大家明天见。

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