一个值得定投的品种——恒生科技指数

今天还是把前几天的文章发下，因为老罗觉得恒生科技指数是一个比较值得定投的品种。

01

指数简介

恒生科技指数追踪了经筛选后最大30间于香港上市的科技企业。恒生科技指数的选股范畴，主要涵盖与科技主题高度相关的香港上市公司，包括网络、金融科技、云端、电子商贸及数码业务。指数选股准则并会考虑合资格公司是否利用科技平台进行营运、研究发展开支占收入之比例及收入增长。经上述筛选后，市值最大的30只股票将被纳入成为指数成份股。加权方法为自由流通市值加权。

恒生科技指数的成份股每季进行一次检讨，而且设有快速纳入机制，容许新上市的大型科技企业更加适时地被纳入指数。新指数以每隔两秒计算及实时发布。

该指数基日为2014年12月31日，基点为3000，截至2021年8月27日有30个成份股，总市值为142,155.04亿元，平均每只成分股市值为4738.50亿元。

02

指数行业分布

从恒生科技指数成分股的总市值来看，信息技术行业相关企业的总市值在指数中的权重最高，占到了53.7%，可选消费行业占比略低于信息技术行业，占到了44.4%。其他行业总市值总共占1.9%。

03

指数成分股介绍

其中前十大成分股占比67.89%，其中第一大权重股为美团-W[3690.HK]，占比8.35%，作为中国领先的生活服务电子商务平台，公司拥有美团大众点评、美团外卖等消费者熟知App，服务涵盖餐饮、外卖、生鲜零售、打车、共享单车、酒店旅游、电影、休闲娱乐等200多个品类，业务覆盖全国2800个县区市。第二大权重股为阿里巴巴-SW [9988.HK]，占比8.23%，阿里巴巴集团经营多项业务，另外也从关联公司的业务和服务中取得经营商业生态系统上的支援。业务和关联公司的业务包括：淘宝网、天猫、聚划算、全球速卖通、阿里巴巴国际交易市场、1688、阿里妈妈、阿里云、蚂蚁金服、菜鸟网络等。第三大权重股为舜宇光学科技[2382.HK]，占比7.98%，是中国领先的光学产品制造企业，具备全面的设计实力及专业生产技术，公司在光学非球面技术、AF/ZOOM和多层镀膜等多项核心技术的研究和应用上处于国内领先水平。

04

指数估值水平

截至2021年8月27日收盘，恒生科技指数动态市盈率PE（TTM）为31.55倍，位于指数（2020年7月31日）上市以来1.79%历史分位数，整体处于历史低位水平。因此长期来看，恒生科技指数未来将会具有相当高的投资价值。

05

恒生科技指数定投效果

自2014年12月31日基日开始，恒生科技指数的走势如下图所示，在2017年11月13日达到6247的高点之后持续两年进行了回调，低位震荡后直到2021年02月19日攀升到10560点后迅速走低，直至今日8月27日指数处在一个较低位6322点。自2014年12月31日基日以来恒生科技指数的年化波动率为31.80%。由此可见恒生科技指数是一个高波动的指数。那么在这种情况下，定投恒生科技指数是否会比一次性投资获得更高的收益呢？接下来我们用历史数据来进行对比回测。

我们以每周定投500元为例，分析恒生科技指数在历史上三个微笑曲线中的定投表现并将定投收益率进行对比分析。

对于第一个微笑曲线，我们选择以2015年6月5日为起点，至2017年11月13日结束，历时892天，定投年化收益率为13.73%，一次性投资年化收益率为8.44%。投资期间定投和一次性投资两种投资策略的收益率对比如图所示。

化收益率为13.21%。投资期间定投和一次性投资两种投资策略的收益率对比如图所示。

对于第三个微笑曲线，我们选择以2021年2月19日为起点，至2021年8月27日结束，历时189天，定投年化收益率为-25.15%，一次性投资年化收益率为-49.55%。投资期间定投和一次性投资两种投资策略的收益率对比如图所示。

通过对恒生科技指数历史上的三个微笑曲线的定投和一次性投资收益率分析对比，我们可以看到定投在先跌后涨的走势中不论是累计收益率还是最大亏损都是相对一次性投资来说占优的。

由此可见，恒生科技指数是一个高波动、高成长、高景气度的“三高”指数，是一个良好的定投的标的。目前恒生科技指数正处在一个较低的位置，如果从现在的低位开始定投，再逢低加仓，即使短时间内收益率不高甚至有可能是负收益，但是只要我们坚持穿越微笑曲线，通过时间来平滑指数的波动性，坚持长期投资，并且在高位及时止盈，我们就可以慢慢等待定投给我们带来的收益了。

小贴士：

免责声明：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需客观冷静，量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于基金、理财产品实际收益，投资须谨慎。

老罗定期与您分享投资收益返回搜狐，查看更多

商务广告咨询请添加微信:1292496908