同盾科技宋鑫：疫情下的中国消费金融系统性风险及对策

鼠年的这场新冠肺炎疫情还在肆虐中华大地， 截止2月19日24时，全国累计确诊74679例。虽然疫情拐点隐现， 但就业、外贸等存在滞后效应，经济负面影响在未来还会持续并且扩大。据统计，春节后，全国春运返程客流比去年下降83%；六大发电集团日均耗煤量今年2月比2019年12月下降50%。所有这些指标指向中国一季度经济成长承压，有专家预计，今年1季度全国GDP将增长近3.7%， 全年增长5.7%。

一、风险犹现

从短期来看， 消费金融行业面临三难，风控难，催收难，运营难。去年的监管风暴导致整个行业承压明显，催收手段受限，贷款利率受限，资金和流量成本居高不下，毛利率薄弱，同时任何经济的下行都会对借款人的消费意愿，还款能力等等造成巨大压力。进而，因隔离观察，复工推后导致的催收能力困境，疫情原因的延期投诉等都对消费金融展业造成压力，直接导致最近数家机构已经宣布清盘。

结合以上，因为疫情影响，中国C端消费信贷面临一定系统性风险，该风险程度以及潜在的破坏力会因为疫情发展情况以及滞后效应有待观察。

二、监管对策

1) 政府在扶持企业、解决就业经济这些根源性难题的同时，也一定要防范消费金融行业的系统性风险。消费金融是中国经济的毛细血管，是金融业触达到消费者以及各行业最直接的管道。

三、机构对策

1、提升营销风控精细化管理水平

1) 建立健全信贷资产经济下行前景下压力测试工作。根据各种压力测试场景，模拟市场变化，并相应提高拨备覆盖率。同时考虑启用一级资本金夯实抵御系统性风险能力，或者及时增补临时资本金。

2、加强金融科技手段使用

疫情终会过去。待雨过天晴，我们对中国消费金融行业会随着经济的提速换挡而长期看好。